Učitavanje ...

Kognitivna i emocionalna pristranost pri ulaganju: u čemu je razlika?

Pregled

Svi imaju neku vrstu pristranosti. Sudimo o ljudima, mogućnostima, politikama i, naravno, tržištima. Kada svoj svijet analiziramo s vlastitim predrasudama, svoju perspektivu provlačimo kroz brojne filtere koji su kreirani prema našim iskustvima. Radi se o filterima kroz koje provlačimo svoje odluke zbog čega u konačnici one postanu pristrane. Pojedinci mogu ili ne moraju biti svjesni da su njihove odluke donesene na temelju pristranosti koju su prethodno razvili.

Generalno, sve vrste svakodnevnih aktivnosti prvenstveno su vođene obrascima ponašanja. Isti ti obrasci ponašanja mogu uticati i na način investiranja.

Za većinu ljudi je nemoguće biti nepristran prilikom donošenja odluke o ulaganju. Međutim, investitori mogu ublažiti pristranost razumijevanjem i identificiranjem, zatim stvaranjem pravila trgovanja i ulaganja koja će kasnije ublažavati kada je to potrebno. U najširem smislu, pristranost prilikom ulaganja dijeli se na dvije glavne kategorije: kognitivnu i emocionalnu. Obje pristranosti obično su rezultat predrasuda za odabir jedne stvari u odnosu na drugu.

Šta je kognitivna pristranost?

Kognitivne pristranosti uglavnom uključuju donošenje odluka zasnovanih na utvrđenim konceptima koji mogu ili ne moraju biti tačni. Kognitivnu pristranost shvatite kao „odokativno“ pravilo koje može ili ne mora biti bazirano na činjenicama.

Svi smo vidjeli filmove u kojima lopov nosi policijsku uniformu za prolazak kroz sigurnosni punkt. Pravi policajci pretpostavljaju da zato što je osoba u uniformi poput njihove mora biti pravi policajac. To je primjer kognitivne pristranosti.

Kakve veze lažni policajac ima s vašim odabirom ulaganja? Prilikom donošenja odluke, vi također imate iste tipove pretpostavki, koje mogu ili ne moraju biti istinite. Evo nekoliko primjera:

- Pristranost zbog potvrde: Jeste li primijetili da inače u životu dajete veću važnost mišljenjima onih koji se slažu s vama? To rade i investitori. Tako će oni često analizirati ulaganje, a kasnije istraživati izvještaje koji podržavaju njihovu tezu, umjesto da traže informacije koje bi mogle uzdrmati njihovo mišljenje.

- Kockarska zabluda: Ova zabluda vezana je za donošenje odluka na čisto statističkoj osnovi. Iako očekujete statistički predvidljiv rezultat, pravilo je takvo da prošle događaje ne treba povezivati sa budućim događajima. Mogu se pojaviti brojni razlozi zbog kojih tržište ovog puta neće odgovoriti kako statistika predviđa, tako da brojke iz prethodnog perioda postaju nebitne.

- Status-Quo pristranost: Ljudi su bića navika. Otpor promjenama može se uočiti i u načinu ulaganja nekih investitora, kroz čin ponovnog vraćanja istim kompanijama, umjesto da istražuju nove ideje. Iako je ulaganje u kompanije koje poznajete i razumijete razumna strategija, to što imate kratak spisak opcija za ulaganje može ograničiti veći potencijal zarade.

- Pristranost zbog averzije prema riziku: Tržište može biti „živo i zdravo“, ali mnogi investitori će propustiti perspektivne prilike zbog straha da će tržište preokrenuti kurs preko noći. Pristranost zbog izbjegavanja rizika često uzrokuje da investitori više značaja pridaju lošim nego dobrim vijestima. Ove vrste investitora obično teže sigurnim, konzervativnim ulaganjima kojima su naročito posvećeni kad je tržište nesigurno. Ova vrsta pristranosti prilikom ulaganja može prouzrokovati i da efekt rizika u odlukama bude mnogo značajniji od mogućnosti nagrade.

- Efekat mase: Warren Buffett postao je jedan od najuspješnijih investitora na svijetu odupirući se efektu mase. Njegov poznati savjet je da budete pohlepni kad su drugi uplašeni i da budete uplašeni kad su drugi pohlepni. Zbog toga on osuđuje ovu pristranost. U primjeru pristranosti zbog potvrde, investitori se osjećaju bolje kada investiraju zajedno s masom. No, kao što je Buffett dokazao, suprotan mentalitet, nakon iscrpnih istraživanja, mogao bi se ipak pokazati profitabilnijim.

Šta je emocionalna pristranost?

Emocionalna pristranost obično se javlja spontano na osnovu ličnih osjećaja pojedinca u trenutku donošenja odluke. Ona također može biti duboko ukorijenjena u ličnim iskustvima koja također utiču na donošenje odluka.

Emocionalna pristranost obično je usađena u psihologiju investitora i uglavnom ih je teže prevladati od kognitivnih. Emocionalna pristranost nije uvijek pogrešna. U nekim slučajevima, emocionalna pristranost investitora može mu pomoći da donese sigurniju i prikladniju odluku za sebe.

Evo nekoliko primjera:

- Averzija prema gubitku: Imate li u svom portfoliju dionice koje su toliko opale, ali ne možete podnijeti pomisao na prodaju? U stvarnosti, ako prodate ove dionice, preostali novac mogli biste reinvestirati u dionice višeg kvaliteta. Ali budući da ne želite priznati da je gubitak koji vidite na ekranu zapravo stvarni novac, živite u nadi da će se nekim čudom brojevi vratiti na staro stanje prije pada.

- Pristranost zbog viška samopouzdanja: „Ja imam prednost koju vi (i drugi) nemate." Osoba s predrasudom i pretjeranim samopouzdanjem vjeruje da su njene vještine kao investitora bolje od vještina drugih. Uzmimo za primjer osobu koja radi u farmaceutskoj industriji. On/ona može vjerovati da je u mogućnosti trgovati u tom sektoru na višem nivou od ostalih trgovaca. A tržište je tako nemilosrdno da je napravilo budale od najcjenjenijih investitora. To može učiniti bilo kome.

- Pristranost prema zadužbini: Slično pristranosti averzije prema gubitku, ovo je stav da je ono što imamo vrjednije od onoga što nemamo. Kao u primjeru pada cijene dionice? Ostale kompanije u istom sektoru mogu pokazivati više znakova „zdravlja“, ali investitor neće prodati jer i dalje vjeruje da su, kao i prije, njegove dionice najbolje u sektoru.

Ključne razlike

Općenito govoreći, pristranost je obično rezultat predrasuda pri odabiru jedne stvari umjesto druge. Na pristranost mogu uticati iskustvo, procjena, društvene norme, pretpostavke, naučnici i još mnogo toga. Kognitivne pristranosti uglavnom uključuju donošenje odluka zasnovanih na utvrđenim konceptima koji mogu ili ne moraju biti tačni. Emocionalne pristranosti obično se javljaju spontano na osnovu ličnih osjećaja pojedinca u trenutku donošenja odluke. Emocionalne pristranosti obično se ne temelje na ekspanzivnom konceptualnom rezonovanju. I kognitivne i emocionalne pristranosti mogu se podjednako pokazati ili ne pokazati uspješnima kada utiču na odluku.

Smanjivanje neisplativih pristranosti

U ulaganju, poduzimanje koraka za smanjivanje neisplativih pristranosti može biti izuzetno korisno za otvaranje prilike da se zaradi više novca.

Nekoliko primjera uključuje:

  • Korištenje tabele za izračunavanje rizika ili nagrade za svaku investiciju. Ovo može pomoći u postavljanju praga i pravila od kojih nikad nećete odustajati.
  • Kad napravite ulaganje, postavite najviši cilj. Kad dostignete cilj koji ste sami postavili, tek tad trebate prodavati.

Jedan od ključnih načina za smanjenje neisplativih ulaganja zbog pristranosti je postavljanje objektivnih pravila i pridržavanje istih. Pravila koja ublažavaju neisplativa ulaganja mogu vam pomoći da nadjačate emocije i povećate povrat investicije.

 

Izvor: Investopedia.com

 

 

Najnovije

Vijesti

TOP 10 franšiza 2020. godine

Svjetski magazin za poduzetnike Entrepreneur već 41 godinu kreira rang liste za prvih 500...

Investiranje od A do Ž

Naučni pristup koji vam može pomoći da donosite bolje odluke o investicijama

Ukoliko vidite da vrijednost vašeg portfolia opada, to bi vas moglo dovesti do...

Vijesti

Shark Tank investitor Kevin O’Leary, u razgovoru za CNBC, upozorio male kompanije na veliku grešku

Investitor Kevin O’Leary iz prve ruke zna s kakvim se izazovima suočavaju poduzetnici...

Investiranje od A do Ž

Privatni kapital kao profesija

Privatni kapital je uspješno privukao najbolje i najsjajnije kompanije širom...

Pametno poslovanje

Zašto inteligentni umovi poput Elon Muska i Steve Jobsa prihvataju pravilo neugodne tišine?

Pravilo „neugodne tišine“ odlično je za kritičko razmišljanje - i...

FINDESSA AG

Budi i ti tamo gdje pametni kapital susreće genijalne umove. Pridruži nam se.

Ova web stranica je u vlasništvu i održavana od strane Findessa d.o.o. Sarajevo, koja nije registrovani brokerski zastupnik. Findessa d.o.o.. ne daje investicijske savjete, odobrenja, analize ili preporuke u vezi s bilo kojim vrijednosnim papirima. Za sve ovdje navedene vrijednosne papire, kao i sve informacije sadržane na ovoj web stranici odgovoran je izdavatelj tih vrijednosnih papira. Posrednik koji olakšava ponudu bit će identifikovan u dokumentaciji takve ponude.

Sve aktivnosti portala za finansiranje provedene su od strane Findessa d.o.o. Sarajevo koja posluje kao Findessa Live, platforma za finansiranje.

Određene stranice koje tematizuju mehanizme i pružanje edukativnog materijala u vezi sa ponudom regulisanja grupnog finansiranja mogu se pozivati ​​na Findessa d.o.o. Sarajevo i Findessa Live, isključivo u navedene svrhe.

Ni Findessa d.o.o. Sarajevo, ni Findessa Live platforma ne daju preporuke za investiranje i nikakva poveznica putem ove stranice ili na bilo kojem drugom mediju, ne smije se tumačiti kao preporuka za bilo kakvu sigurnost koja se nudi na ili izvan ove investicione platforme. Mogućnosti investiranja objavljene na ovoj web stranici privatni su plasmani (pozajmice) kojima se ne trguje javno, uključuju visoki stepen rizika, investitori mogu izgubiti vrijednost plasmana (pozajmice). Dosadašnji učinak ne ukazuje na buduće rezultate. Investitori moraju biti u mogućnosti priuštiti si gubitak cjelokupne investicije. Sve punoljetne osobe, članovi Findessa Live platforme, mogu ulagati u ponude koje su predstavljene na Findessa Live platformi.

Ni Findessa d.o.o. Sarajevo, ni Findessa Live platforma, niti bilo koji njihov službenik, direktor, agent i zaposlenik ne daje bilo kakvo jamstvo, izričito ili podrazumijevano, bilo koje vrste vezano za adekvatnost, tačnost ili potpunost bilo koje informacije na ovoj web stranici ili upotrebu informacija na ovom web mjestu. Ponude za ponudu u ulaganje plasmana (pozajmice) mogu se dati samo putem službenih dokumenata koji nude važne podatke o ulaganju i primaocima pozajmice, uključujući rizike. Investitori trebaju pažljivo pročitati dokumentaciju o ponudi. Investitori trebaju donositi odluke bazirane na vlastitim detaljnim provjerama i biti potaknuti da potraže savjet poreznih, pravnih i finansijskih savjetnika.

Pristupom stranici i bilo kojim njenim stranicama, prihvaćate da se obavezujete Uslovi korištenja i Pravilima o privatnosti Findessa Live platforme.

Investitori trebaju provjeriti sve informacije primaoca plasmana (pozajmice) koje smatraju važnim prije investicije.

Investicije u privatne kompanije posebno su rizične i mogu rezultirati potpunim gubitkom uloženog plasmana (pozajmice). Učinak primljene pozajmice ne garantuje buduće rezultate ili prinose. Samo investitori koji razumiju rizike investiranja u ranoj fazi i koji ispunjavaju Findessa Live investicione kriterije mogu investirati putem platforme.