Šta Warren Buffett savjetuje za investiranje u startupe?
Smatran za jednog od najuspješnijih investitora svih vremena, Warren Buffett velik dio svog uspjeha pripisuje discipliniranom pridržavanju investicijske formule. Prvenstveno vrijedan investitor, Buffett se drži strogog skupa parametara prilikom procjene mogućnosti ulaganja. S obzirom na njegov uspjeh, nije iznenađujuće što su tokom godina mnogi pokušavali oponašati njegov stil investiranja prilikom donošenja odluka o tome šta će sadržavati njihov portfolio. Koliko god ovo moze zvučati teško kad spomenete berzu i dionice, još je izazovniji pokušaj primjene njegove filozofije prilikom procjene startup investicija.
Početni poduhvati obično imaju mali ili nikakav prihod, što čini mnoge Buffettove modele za procjenu vlastite vrijednosti kompanije izuzetno teškim za izračunavanje. Nadalje, startupi nemaju evidencije o istoriji poslovanja koje se mogu proučavati kako bi se razumjela njihova stabilnost. Rezultat je taj da se početni investitori koji žele investirati koristeći Buffettove principe moraju osloniti na neke kvalitativne parametre Buffetta prilikom procjene kompanije u ranoj fazi.
U nastavku su navedena tri savjeta za investiranje inspirisana Warrenom Buffettom, a koji će vam pomoći da prepoznate obećavajuće mogućnosti ulaganja u startup.
1) Investirajte u vrhunski tim
Jedan od temeljnih principa ulaganja prema Buffettu je ulaganje u sjajan menadžerski tim. Iako se ovo može činiti objektivnim kriterijem, Buffett i drugi industrijski stručnjaci smislili su kvantitativne faktore kako bi procijenili vjerovatnoću uspjeha kod poduzetnika. John P. Reese u svojoj knjizi ‘The Guru Investor’ piše o tome da Buffett traži kompanije sa desetogodišnjim prosječnim ROE (povratom na kapital) od najmanje 15%. Prema Buffettu, ovaj podatak je direktan pokazatelj koliko je sposobno rukovodstvo da upravlja finansijama. Sve manje je znak da se kloni te kompanije.
Ulaganje u iskusne poduzetnike je još jedan način koji pomaže identificiranju potencijalno uspješnih startupa. Prema studiji objavljenoj u Harvard Business Review, iskusni poduzetnici (uključujući i poduzetnike koji su propadali) imaju mnogo veću predviđenu stopu uspjeha od poduzetnika koji tek počinju.
Kada ulažete u startup, ulažete u menadžment kompanije. Pronalazak kompanije s odgovornim, iskusnim vođama zadovoljava Buffettov standard za ulaganje u sjajan tim.
2) Investirajte u ono što vam je poznato
Warren Buffett je poznat po ulaganju u kompanije sa jednostavnim poslovnim modelima. Kompanije poput The Coca-Cola Co, Wal-Mart Stores, Inc. i Exxon Mobil Corporation su sjajni primjeri ovih lako razumljivih kompanija iz portfolija kojim upravlja Buffett.
Ova osnovna Buffettova strategija ulaganja primijenjena je na anđeosko ulaganje, a čak je i statistički dokazano da poboljšava ROI (povrat investicije) prilikom ulaganja u startupe. Kauffmanov izvještaj, koji je bio najveći istraživački izvještaj o anđeoskom investiranju, otkrio je da su višestruki ulozi dvostruko veći kada su anđeli investitori ulagali u industrije koje su im bile poznate. Stručnost u određenoj industriji pomaže investitorima da razlikuju zaista izvanredne kompanije od jednostavno običnih. Peter Lynch, poznati investitor u dionice i bivši menadžer Fidelity-ovog fonda Magellan, skovao je investicionu mantru "uložite u ono što znate", kako bi pomogao investitorima da identifikuju podcijenjene dionice u svojoj struci.
Ulaganje u kompanije s jednostavnim poslovnim modelima znači da je lako razumjeti kako će zaraditi novac, što nas vodi do sljedećeg savjeta.
3) Pronađite kompanije kojima se prihodi redovno ponavljaju
Još jedna mjerljiva metrika koju Buffett zahtijeva od svih svojih ulaganja je ponavljajući godišnji prihod i jasna predvidljivost zarade. Jedan od sigurnih načina da kompanija ostvari stalni prihod je prodaja proizvoda koji se obraća ogromnom tržištu s trajnom potražnjom. Uzmimo za primjer oštrice žileta. 1989. godine Berkshire Hathaway kupio je 600 miliona dolara željenih dionica u kompaniji Gillette, vodećem proizvođaču alata za brijanje. Gillette je 2005. godine kupio Procter & Gamble Co za 57 milijardi dolara, procjenjujući udio Berkshire Hathaway Inc. u Gillette na skromnih 4 milijarde dolara.
Današnji startup / tehnološki ekvivalent bio bi softver kao tehnologija (SaaS) koji svojim kupcima obično naplaćuje na osnovu mjesečne pretplate. Mjesečni periodični prihod (MRR) sjajan je način da se potencijalnim investitorima pokaže dosljedan izvor prihoda, za razliku od oslanjanja na velike pojedinačne prodaje. Kao početni investitor, potražite kompanije koje mogu predstaviti čvrste (i jednostavne) poslovne planove koji pružaju jasnu predvidljivost zarade za budućnost.
Izvor: Ourcrowd.com
